当前位置:网站首页 > 市场评论 > 正文

重阳投资王庆:现在或是市场底部区域


中泰证券:美联储鹰派气息渐浓 下一步该如何配置?

【中泰证券:美联储鹰派气息渐浓 下一步该如何配置?】权益配置而言,建议在市场调整后增加权益仓位,我们仍然对后市保持乐观。就目前而言,美债利率的走高会一定程度压制高估值板块,价值股将重回布局主线。


  证券时报网讯重阳投资董事长首席经济学家王庆今日做客时报会客厅时表示,A股的估值底和政策底已经出现,现在或是市场底部区域,信用周期的拐点或在1月末出现。当前市场环境处于流动性收缩和景气收缩,有利于价值+防御类,也就是传统蓝筹股的表现。

  市场分析

  分歧时刻要有定力!哪些行业“更抗跌” 尚难确定反弹开始?

  回顾周一A股行情,沪深两市全线低开,盘初股指惯性下探后回升,随后双双翻红上行,并始终围绕红盘上方运行;午后股指再度有回落表现,沪指与深成指表现强于创业板指

  正如东吴证券所述,周一两市走出缩量反弹行情,特别是创业板指在连续大幅下挫之后迎来一个下影十字星,短期中小创或有反弹出现。考虑到春节前市场依然将是存量资金博弈状态,反弹后也需注意高抛为主。建议投资者一方面紧抓稳增长政策下相关低估值优质标的,也可适当把握有业绩保证的部分赛道股超跌反弹机会。

  从技术面来看,东莞证券表示,周一沪指先抑后扬,技术面适度止跌,个股板块赚钱效应良好,加上北上资金持续净流入,提振市场信心,预计大盘有望震荡企稳后反弹,关注板块轮动节奏以及量能变化。操作上建议关注金融、食品饮料、家用电器、电气设备、TMT等行业。

  就后市而言,东方证券指出,对于市场并不悲观。一方面,2022年初A股的调整,更多原因在于基金行为、海外因素、结构性高估等相对短期因素;另一方面,从中长期来看,A股的盈利基本面向好、整体估值分位合理、政策优势并未发生变化,维持1月策略观点,认为Q1市场向上可期。

  配置方面,该机构进一步分析,主线之一依然为受益于“稳增长”政策的行业。主要为电力、基建(机械设备、建材)、地产及相关产业链(家电、轻工)等。主线之二为大消费板块,主要为食品饮料消费电子、医药(消费属性更强的细分板块)、农业等。主线之三为2022年上半年业绩确定性较强的板块(PEG 小于2为主),主要为半导体、电新、军工。

  中原证券认为,节后机构调仓的迹象较为明显,去年以来调整充分的低估值传统蓝筹股再度获得市场的青睐,建议投资者谨慎把握。预计沪指短线小幅整理的可能性较大,创业板市场短线小幅震荡可能较大。建议投资者短线关注工程建设水泥建材、家电、农业以及医药等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

  不过,申万宏源指出,市场结构有所改善。但尚难确定反弹开始,震荡企稳或仍是主基调。因此,操作上建议保持谨慎,控制仓位,较少冲动交易,耐心等待。行业方面,中线可继续关注国防军工、电子、非银金融(券商)行业,短线建议暂时观望。

言起投资林志胜:交易量增速意外降低 国内期权市场仍处上升阶段

【言起投资林志胜:交易量增速意外降低 国内期权市场仍处上升阶段】林志胜表示,2021年期权市场交易量增速意外降低,2021年增速大幅减少,大约只有10%增幅。长期来说期权市场应该仍然会高增长,因为国内市场还未达到饱和成熟期。同时期权作为一个多空平衡的中性交易工具,可以促进价格发现,管理风险,以及提高市场的效率,有利于市场稳定。

  光大证券则提到,指数反弹主要还是超跌反弹的权重方向带动,但还需进一步关注量能情况,目前整体格局仍处于弱势,仓位要继续控制在三成以内。沪指和创业板指数30分钟级别上出现底背离动作了,短线还有要反弹的需求。氢能源方向作为清洁能源之一,政策支持明显,长期投资价值明显,再加上冬奥会的短线催化,该方向值得进行关注,但要注意节奏,低吸为主。与之相对的,数字货币、元宇宙板块短期仍有持续性的炒作机会,留意其中核心股的走势。

  在操作策略上,国盛证券表示,在当前市场资金风险偏好降低的背景下,短期建议配置低位低估值的防御型品种如基建、地产产业链、保险等板块;待市场风险释放完毕,高增速的新能源、光伏及半导体板块仍值得关注,但板块经过去年的大涨,各个标的将出现极致分化,躺赢景气板块的策略难以奏效,会更加考验投资者的选股能力

  东兴证券提到,本次调整与去年春节后类似,皆是“高处不胜寒”。哪些行业“更抗跌”、反弹后可以创新高?当前来看,逆势破局的行业需要有两个特征:政策扶持增量空间大和基本面已处于谷底

  主线一:稳增长最有可能的抓手。逆周期调节是市场的一致预期,分歧点在于方向。选择资金端受限小、项目端充裕的领域,根据项目审批情况及新基建的项目的建设节奏,2022年增速最大的发力方向集中在新基建中的轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。此外,大基建央企(特别是交通、能源及水利)有望受到拉动

  主线二:“促消费”政策驱动叠加基本面底部反转的消费;2021年底以来各大部委就2022年重点发力方向密集表态,政策力度普遍较2020年底更强且更明确要拉动新能源汽车下乡、家电下乡、解决汽车芯片短缺等,消费中的白电、汽车零部件具备政策驱动力,2021年压制需求的因素逐渐缓解下行业具备景气向好催化。

  华安证券指出,开年良性调整,春季躁动行情正在进程中,成长配置仍然积极可期。①在一季度跨周期调节的基调下,货币政策仍将释放积极的信号, 降准降息依旧可期,流动性的边际宽松支撑成长估值。②根据成长行情“估值→业绩→估值”三段式演绎来看,当前正经历从业绩向估值驱动过渡期,成长板块调整更多为良性,调整时间预计在1-1个半月之间。因此,春季躁动继续延续四条主线,围绕成长主线进行配置。

  主线一:继续看好成长方向,包括“双碳”的绿电、风光氢储和新能源上游,景气改善的半导体中上游、军工,以及风格扩散和易受情绪带动的计算机板块。

  主线二:稳增长下的建筑建材、地产及其上下游。短期稳增长的主力依旧是基建和地产,地产调控政策已经边际放松, 投资和销售超悲观预期的向好修复值得关注。

  主线三:春季躁动风向标的券商板块

  主线四:跟涨为主的消费板块,沿涨价主线寻找机会。

  主题方面,数字货币、人工智能的主题投资机会。依然延续围绕技术加速落地,且有冬奥会催化的数字货币;以及带来芯片、计算机、云计算等上下游联动机会的人工智能主题投资机会。

(文章来源:证券时报网)

信达澳银冯明远:新能源板块前景明确 不必过于担心短期波动

【信达澳银冯明远:新能源板块前景明确 不必过于担心短期波动】冯明远表示,在国家碳中和政策框架下,新能源板块的发展前景非常的明确。大家也不用特别关注短期的波动,长周期的发展,还是要用更长远的视角带观察。由于影响因子非常多,商品价格很难预测,我们能做的就是对新能源车、风、光的发展进行分析,目前需求端比较有活力。非制造业方面,其表示消费板块未来的投资机会很大,会有很多的红利在其中,会在消费领域做一些配置。

关键词:重阳投资,市场,底部,区域,证券时报,网讯,董事长,首席经济学家,会客厅,A股

上一篇:言起投资林志胜:交易量增速意外降低 国内期权市场仍处上升阶段

下一篇:泓睿投资马肃平:2022年宏观环境多变 关注这几大投资方向


评论


乖,登录后才可以留言!