市场评论

徐晓宇:存量博弈板块轮动将继续

A股市场仍然是存量博弈、板块轮动为主,增量资金不足的情况下缩容炒作明显。上证指数已经积累了500点的涨幅,整理的可能性越来越大。市场信心有所恢复,但场外增量资金仍不明显。

孙刚:市场只能进行结构性炒作

沪指最近两周就是首次攻入这个箱体所谓的中轨之后的一个盘整走势,市场暂时没有能力,也没有新增的资金针对全体板块来进行全面的运作,只能进行所谓的结构性的炒作。

边风炜:新能源贪婪让人惴惴不安 绝对的高估值能维持多久

新能源的大时代已经拉开,在新能源的一片欢呼声中,我们似乎有些不安,30年前的四川长虹,20年前的京东方,10年前的互联网+……在众人的贪婪声中,我们越来越惴惴不安……6月以来,新能源行业反弹加速,部分中上游企业更创出历史新高,一时间对于新能源行业的溢美之词甚嚣尘上,很多投资者留言,认为我们这些保守者...

秦洪:赛道股做多动能依然充沛 已成为A股多头旗手

在主要股指周四成功站上半年线之后,周五A股市场再度强势冲高。光伏、军工、电动车等赛道股活力十足,成为强势股的跑马场。与此同时,CXO等生物医药产业链个股也有反抽的意图。看来,赛道股的做多动能依然充沛,已成为A股多头旗手。赛道股不时涌现新热点对于赛道股来说,所处的行业景气度极高。

国泰君安证券:U型复苏 关注供需紧平衡下的投资机会

【国泰君安证券:U型复苏 关注供需紧平衡下的投资机会】经济当前已经迈入复苏期,未来一段时间是缓步加速的状态,三四季度GDP增速大概率会回到5%-5.5%附近。在U型复苏的过程中,关注需求双驱动和供给长约束下的投资机会。

陈嘉禾:投资价值具有“相对性” 巴菲特也经常交易

在诸多投资方法中,价值投资无疑是最简单、也最容易带来长期回报的。君不见,全世界最优秀的投资者中,一大半都是价值投资者。这些前辈的成功,告诉我们,这条路比较好走。价值投资的目标,自然是发现价值。但是,不少投资者对价值的理解,却停留在静态的层面,认为有价值就是有价值。其实,我们应该用一种更加动态的方法理解投资价值:所有投资价值的优秀与否,都是相对的。

桂浩明:加强监管 让转债回归股债混合品种的本原

相对于沪深交易所中的主板、创业板以及科创板市场,可转债市场的规模并不大,不过活跃度却很高。作为一个带有一定股票特征的债券品种,理论上在交易中其价格弹性并不会很大,但实际上,这几年可转债价格波动惊人,并且普遍处于相对高估的状态,有的甚至溢价率超过100%,并且多次出现因为价格大幅上涨而触发强制赎回的情形。

中金公司:从“麒麟电池”看动力电池结构演化趋势

【中金公司:从“麒麟电池”看动力电池结构演化趋势】中金公司认为,上一轮电池技术周期主要由电池材料创新引领,以高镍三元为代表;而在当前时点,材料层级的创新迭代趋缓,结构层面创新加速,从电芯层面4680、刀片等新结构,到系统层面CTP、CTC技术,将成为本轮电池技术周期的主线。

天风策略:6月投资者问卷调查观点有何变化?

6月最新问卷调查结果:更明显加仓、继续看好新能源、认为市场反转的比例明显提升。1、低仓位运行投资者占比极少,投资者更明显的加仓。高仓位运行(仓位上限附近)占比上升至46.0%;仓位下限附近占比显著下降至7.8%;中等仓位占比基本不变为46.2%。2、认为后续社融回升幅度较大的占比继续上升。

东北策略邓利军:中证1000股指期货的推出有何影响?

过去来看,股指期货出台后指数均迎来了较大幅度的上行与调整。(1)沪深300股指期货推出使得市场悲观情绪爆发,指数短期迎来大幅下跌。

中泰策略王仕进:A股独立行情可以持续多久?

历史上美股下跌时A股往往同步下跌,但近期海外市场,尤其是欧美股市表现比较疲弱,A股则逆势走出了独立行情。当下,美国通胀尚未见顶并进入加息缩表周期,而国内经济改善可期,A股反弹至今的独立行情能否持续,本周我们尝试对此进行探讨。不同维度看中美股市相关性第一,从单日中美股市的表现来看,不具备显著相关性。

证券日报:下半年投资A股的底气来自哪里?

【证券日报:下半年投资A股的底气来自哪里?】韧性十足独立行情已成为近期描述A股市场的高频词汇。 6月份以来,在海外市场跌跌不休之际,A股市场走出独立行情。 截至6月22日,上证指数深证成指和创业板指月内累计涨幅分别为2.53%6.24%和11.32%。 韧性之突出,受到瞩目。

中信证券:下半年经济有望拾级而上 A股或重现“慢牛”

【中信证券:下半年经济有望拾级而上 A股或重现“慢牛”】6月21日至22日,“中信证券2022年资本市场论坛”于线上举行,多位专家分享了对下半年宏观经济、A股策略、海外市场、大类资产配置等方面的最新展望。(上海证券报)

天风证券:6-8月大盘价值和大盘成长的胜率最高

一、5月市场和策略回顾权益市场:5月A股市场全面反弹,大盘股(上证50和沪深300)录得涨幅,分别上涨0.28%、1.87%,中盘股(中证500)大幅上涨7.08%。板块上,周期和成长领涨(上涨10.22%和9.00%),消费上涨2.67%,金融小幅收跌。债券市场:5月利率债和信用债指数震荡偏强,中证转债指数跟随权益上涨较多。

光大证券:屡创新高的美债收益率还会对市场产生多大影响?

美联储超预期加息后,美债收益率却转为下行6月14日美联储议息会议决定加息75bp,高于鲍威尔主席在5月给出的预期指引。但会议后美债名义收益率和实际收益率反而应声回落,那么如何来看待这样的市场反应,美债收益率未来是否还有继续上升的空间?美债收益率大概率见顶从流动性角度来说,美债收益率已经基本反映了市场对缩表和加息的预期。

中信证券:下半年急起直追 慢牛重现

【中信证券:下半年急起直追 慢牛重现】外资在国内基本面修复吸引下恢复稳步增配,参考2021年流入速度,预计下半年净流入约2000亿元。

中国银河证券:军工板块反弹有望持续 建议逢低布局

◆地缘政治环境剧变,国防军工迎快速发展期。全球视角之下,俄乌局势或从多方面影响我国国防工业建设,包括促进我国军费增长、精确制导武器发展和国际军贸突破等。国内视角下,国防预算重回7%增速,未来有望维持6%-8%的增速。改革视角下,2022年是“国企改革三年行动”的收官之年,改革力度之大前所未有。

上投摩根张皓:下半年谨慎乐观 恒生科技指数有望企稳向上

【上投摩根张皓:下半年谨慎乐观 恒生科技指数有望企稳向上】张皓表示,恒生科技指数后续有望有一个持续性反弹,目前指数估值方面非常具有吸引力,可以说是已经跌出了性价比。对于未来的政策环境偏谨慎乐观,下半年恒生科技板块有支撑的基础,其风险和机会并存,但是机会更多。

国泰君安证券:需求逐步回暖 消费行情迎来配置起点

【国泰君安证券:需求逐步回暖 消费行情迎来配置起点】2022年3月以来,消费板块的韧性凸显,对于利空明显钝化,尤其是在盈利预期大幅下修的3~4月,相对其他指数仍有超额优势。从行情的演绎上来看:1)经济结构转型叠加需求放缓,增长对传统经济部门的依赖度上升,而非下降,消费行业基本面尾部风险的定价收敛。2)稳增长逐步发力,随着对于房地产、疫情等政策预期逐步走向清晰,对经济前景的预期逐步扭转,消费作为受益于经济回暖的后周期品种,已经展现出边际的配置价值。3)价格传导层面来看,下游消费竞争格局逐步改善,叠加PPI向CPI的传导,消费行业尤其是具有议价能力的龙头企业将充分享受盈利份额与估值弹性优势。

证券时报头版:可转债监管新规来了 过度炒作该收敛了

【证券时报头版:可转债监管新规来了 过度炒作该收敛了】可转债对于资本市场的价值不仅仅在于存量不足8000亿元的可交易标的。我们更应关注其在融资端、投资端对于国内资本市场的特殊价值,以更大力度、更好的制度呵护其发展。当然,也不能因噎废食,轻易“修剪”有合理存在价值的个性特性,更不能让一些投机者肆意破坏整个市场的良性发展。(证券时报)